Деньги-Всем.РУ:
мы отвечаем на вопросы: "что такое деньги" и "что с ними делать"
|
Основное меню Партнеры сайта Деньги мира Деньги США Деньги - народный фольклор Читаем Россия и деньги Что делать в кризис Учебник по инвестициям Скачать книги Новости Архив данных Доллар Деньги и ТВ |
Мифы о рейтинге Morningstar и его польза Управляющие компании паевых инвестиционных фондов обычно используют множество рекламных уловок. Одна из них заключается в том, чтобы приводить в рекламе показатели доходности предлагаемых ПИФов за последний год, 3 года, 5, 10 или даже 20 лет. Такая стратегия пользуется большой популярностью после длительных периодов роста фондового рынка.
Другой излюбленный рекламный трюк — громкие ссылки на рейтинги ПИФов, присваиваемые агентством Morningstar, которое является весьма популярным источником информации о деятельности паевых инвестиционных фондов, в том числе об их доходности. Morningstar присваивает ПИФам основанные на прошлой доходности рейтинги, которые варьируются от одной до пяти звезд, при этом пять звезд служат максимальной оценкой. Исходя из этого диапазона, можно предположить, что среднее значение рейтинга равно трем звездам. Но это не так. Morningstar, кстати, подчеркивает, что «"звездный" рейтинг не является прогнозным» (публикация 2005 г.), и это прежде всего вызывает вопрос, для чего он тогда вообще существует. Справедливости ради стоит отметить, что ежегодные и прочие публикации Morningstar (www.morningstar.com) действительно содержат немало полезной информации, касающейся паевых фондов, включая исторические данные о доходности, описание стилей инвестирования, значения коэффициента расходов (что очень важно), оценку веса различных активов в портфеле, методов расчета риска и доходности, комментарии общего характера и анализ фондов. Я уже упоминал о базе данных Steele Mutual Fund Expert (www.steelesystems.com), также содержащей большое количество информации о ПИФах, однако она не столь обширна, как база Morningstar. Для меня оказались весьма полезны рейтинги Steele, оценивающие исторические показатели доходности ПИФов, их уровень риска и доходность, скорректированную на риск.
|
Сегодня 23.04.2021
Доллар - 76.4217Евро - 92.0423 Фунт ст. - 106.3332 |
|